מה זה פולימרקט? המדריך המלא לפלטפורמת החיזוי הפופולרית
שתף
- תומר רביד
מהי פולימרקט והיסטוריה קצרה
Polymarket היא פלטפורמת חיזוי מבוססת בלוקצ’יין שהוקמה בשנת 2020. מטרתה לאפשר לכל משתמש להשתתף בשווקים שמעריכים תוצאות של אירועים עתידיים. בניגוד לסקרים או תחזיות של אנליסטים, כאן כל הערכה מגובה בכסף אמיתי. כלומר, אין מדובר בסקר דעות בלבד, אלא בהשקעה בדעה בה אתה מאמין.
במהלך השנים הפלטפורמה זכתה לחשיפה רחבה בעיקר סביב מערכות בחירות בארה״ב, החלטות ריבית ותרחישים בשוק הקריפטו, והפכה למדד לא רשמי של “הלך הרוח” בשווקים. בשנים האחרונות הסוערות, עם מתיחות גיאו-פוליטית מתגברת, חוסר הוודאות הולכת ותופסת מקום נרחב יותר בקבלת ההחלטות בתחומים שונים, והדבר הוביל לעלייה בפופולריות של הפלטפורמה ובגיוון הנושאים לגביהם נעשה החיזוי.
איך פולימרקט עובדת?
בכל שוק בפולימרקט מוצגת שאלה ברורה שהתשובה עם תשובות ברורות כמו כן או לא. למשל האם הבנק המרכזי בארה״ב יוריד ריבית עד תאריך מסוים. המשתמשים קונים חוזי כן או לא באמצעות USDC. מחיר של 0.70 דולר לחוזה "כן" משקף הסתברות של כ־70 אחוזים להתממשות התרחיש בעיני המשקיעים. אם האירוע מתרחש, החוזה משלם דולר אחד. אם לא, הוא שווה אפס. המסחר מתבצע באופן רציף, כך שמשתמשים יכולים להיכנס, לצאת או לשנות פוזיציה בכל רגע נתון, ככל שמידע חדש מתפרסם ומשפיע לטעמם על הסתברות התרחיש.
שנחזור אליכם עם מידע נוסף?
בשיחה קצרה, נוכל להבין מה מטריד אתכם, אם ואיך נוכל לעזור. מבטיחים להיות ממוקדים.
תחומי החיזוי העיקריים
פולימרקט מציעה שווקים במגוון תחומים: בפוליטיקה ניתן למצוא חיזויים על תוצאות בחירות או חקיקה. בכלכלה עוקבים אחרי ריביות, אינפלציה ומיתון. בקריפטו השווקים עוסקים באישורי ETF, רגולציה או מחירי מטבעות. קיימים גם שווקים בנושאי תרחישים גיאו-פוליטיים, אקלים, בריאות ותרבות. לדוגמה, שוק שעוסק בשאלה האם ביטקוין יעבור רף מחיר מסוים עד סוף השנה משקף בזמן אמת את סנטימנט המשקיעים לגבי מחיר המטבע.
הדיוק והאמינות של פולימרקט
שווקי חיזוי נחשבים לכלי יעיל לאיסוף מידע מפוזר. כאשר אלפי משתתפים עם אינטרסים שונים פועלים יחד, המחיר משקף לעיתים קרובות הערכה מדויקת יותר מסקר בודד. ההכרח להשקיע כסף בעמדה המוצגת בחיזוי, מגדיל את האמינות של הצגת עמדה, לעומת סקר.
בנוסף, שבמבנה השוק הנוכחי היא מאפשרת גם לאנשים עם מידע פנים לסחור בחיזוי. דבר שלא ניתן לעשות באופן חוקי בשוק המניות. זה מאפשר גם לאנשים המחזיקים במידע לא ציבורי להשפיע על התוצאות של פולימארקט, נותן תמריץ כלכלי לאנשים עם מידע פנים או מידע חשאי להשתתף בחיזוי, וזה כמובן מדייק את יכולת החיזוי של השוק עצמו.
מחקרים מצאו כי בשווקים עם נזילות גבוהה פולימרקט סיפקה תחזיות קרובות לתוצאה בפועל. עם זאת, בשווקים קטנים או נישתיים, שבהם מספר המשתתפים נמוך, המחיר עלול להיות מושפע מרעש או מניפולציה.
הסיכונים והביקורת
השימוש בפולימרקט כרוך בסיכונים ברורים. בראש ובראשונה קיים סיכון להפסד מלא של ההשקעה. בנוסף יש סיכון רגולטורי, שכן כל שינוי בגישת הרשויות עשוי להשפיע על פעילות הפלטפורמה. נזכיר שההשקעה בפלטפורמה המבוזרת נעשית באמצעות USDC, וההצטרפות מתבצעת באמצעות חיבור ארנק תואם והפקדת USDC, ללא תהליך זיהוי פורמלי של לקוח. זהו אחד הגורמים שאיפשרו לה צמיחה מהירה ונגישות גבוהה.
על אף שאין KYC ברמת הפלטפורמה עצמה, ניתן להפקיד אליה כסף (USDC) או דרך ארנק, או דרך בורסה כמו קראקן, קוינבייס, בייננס. ניתן להפקיד כסף באמצעות העברה מויזה, או מפייפאל. הקפדה על שימוש בשערי כניסה ויציאה לפיאט כגון רכישת USDC בכרטיס אשראי, כן כוללת KYC ברמת הספק, מאחר והיא מתבצעת מול גופים מפוקחים. בנוסף, נזכיר שהיעדר KYC בפולימרקט לא פוטר מחובות מס או דיווח בישראל.
לסיום נציין כי קיימת גם ביקורת מוסרית על חיזוי אירועים רגישים כמו מלחמות או משברים בריאותיים, בייחוד על ידי אנשים שמחזיקים במידע פנים על אירועים כאמור. עבור משקיע, חשוב להבין שפולימרקט אינה כלי חיזוי ודאי אלא שוק שמגלם דעות והערכות, ונמצאים בו משתתפים בעלי נגישות למידע כזה או אחר שתורם לגיבוש הדעה.
חוקיות ורגולציה בישראל ובעולם
בעולם, הרגולציה על שווקי חיזוי אינה אחידה. בארה״ב פולימרקט נדרשה להגביל פעילות של משתמשים אמריקאים. בישראל אין רגולציה ייעודית לפלטפורמות חיזוי מבוססות בלוקצ’יין, ועמדות הרגולטורים השונים לגביה מתגבשות עם התרחבות השימוש בה. על כן, ועל מנת להצליח לפגוש בסוף הדרך את הרווחים בפיאט, חשוב להשקיע בפלטפורמה בצינורות הכוללים ביצוע KYC, ולשמור תיעוד של כל הפעולות, כולל המרות מטבע.
שנחזור אליכם עם מידע נוסף?
בשיחה קצרה, נוכל להבין מה מטריד אתכם, אם ואיך נוכל לעזור. מבטיחים להיות ממוקדים.
פולימרקט ומיסוי קריפטו בישראל
מבחינת רשות המסים, רווחים מפולימרקט אינם שונים מהותית מרווחים אחרים בקריפטו. גם אם הפעילות נעשית באמצעות מטבע יציב כמו USDC, כל רווח ממומש נחשב לאירוע מס. סוחר פעיל בעל עשרות פעולות ביום עשוי להיחשב כבעל הכנסה פירותית, בעוד משקיע מזדמן לרוב ימוסה כרווח הון. חישוב המס מבוסס על שווי העסקה בשקלים ביום המימוש.
נדגיש כי כאשר מדובר בהשקעה בפולימרקט, אירוע מס נוצר בכל אחד מהמקרים הבאים: סגירת פוזיציה בפולימרקט ברווח או בהפסד, פקיעת חוזה והתקבלות תשלום USDC בעקבות תוצאה נכונה, החלפת USDC לנכס קריפטו אחר. כלומר, סגירת החוזה עצמה היא אירוע המס גם אם המטבע לא הומר. BloxTax המתמחה בתכנון, חישוב, ופעילות מול רשות המיסים, תסייע במקרה זה לאתר את כל אירועי המס, לחשב בצורה מדוייקת את חבות המס, ולפשט את ההגשה והדיווח לרשות המיסים.
שאלות נפוצות (FAQ)
Polymarket היא פלטפורמת חיזוי מבוזרת מבוססת שוק חופשי שבה המשתתפים סוחרים ביניהם על הסתברויות של אירועים עתידיים, ולא מול “בית” שקובע יחס זכייה. היא למעשה סוג של מסחר על תוצאה עתידית: מסחר רציף, בו ניתן לקנות ולמכור את התוצאה, ובמובן זה היא יותר דומה למסחר באופציות. המחיר נקבע בזמן אמת לפי היצע וביקוש, כאשר לכל משקיע יש יכולת לשנות את עמדתו תוך כדי תנועה, ולכן משקף את הערכת השוק לאירוע, ולא יחס הימורים קבוע מראש.
בישראל אין חקיקה ייעודית לפלטפורמות חיזוי מבוססות קריפטו ונכון לכעת היחס אליה הוא ככל השקעת קריפטו אחרת. לכן המשמעות היא שהאחריות המשפטית חלה על המשתמש, במיוחד בכל הנוגע לחובות דיווח ותשלום מס רווחי הון על הרווחים מההשקעה.
המסחר בפולימרקט מתבצע בעיקר באמצעות המטבע היציב USDC. השימוש במטבע יציב נועד לצמצם תנודתיות ולהקל על חישוב רווחים והפסדים.
בשווקים עם נפח מסחר גבוה החיזויים נוטים להיות מדויקים יחסית, לעיתים יותר מסקרים מסורתיים. עם זאת, הדיוק תלוי בנזילות, באיכות המידע ובמספר המשתתפים הפעילים.
הסיכון המרכזי הוא הפסד כספי מלא של ההשקעה בחוזים שלא התממשו. בנוסף קיימים סיכונים רגולטוריים, סיכוני נזילות וסיכון להטיה בשווקים קטנים. לבסוף, ככל שההשקעה נעשתה באנונימיות, ללא מעבר דרך גורם המבצע KYC וללא שמירת תיעוד מסודר ומדוייק, יהיה קושי בהכנסת הכסף חזרה למערכת הפיננסית.
תוצאות האירועים נקבעות לפי מקורות חיצוניים שהוגדרו מראש, כגון גופים רשמיים או נתונים פומביים.
הפלטפורמה גובה עמלות מסחר נמוכות יחסית וכן קיימות עמלות רשת בלוקצ’יין. העלויות הכוללות תלויות בעומס הרשת ובתדירות הפעילות של המשתמש.
יש לפתוח ארנק קריפטו תומך, להטעין אותו ב USDC ולחבר אותו לפלטפורמה, או להעביר כסף לפלטפורמה דרך בורסה, פייפאל או ויזה. לאחר מכן ניתן לבחור שווקים, לרכוש חוזים ולעקוב אחר המחירים בזמן אמת.
כן, כל רווח או הפסד ממומש מפעילות בפולימרקט חייב בדיווח לרשות המסים בישראל וממוסה במס רווחי ההון. החובה קיימת גם אם הכספים נשארו בארנק קריפטו ב-USDC ולא הומרו לשקלים.
המס מחושב לפי ההפרש בין עלות הרכישה לשווי המימוש, בשקלים, ביום התרחשות אירוע המס. סיווג ההכנסה כרווח הון או כהכנסה פירותית תלוי בהיקף ובאופי הפעילות.
אי דיווח עלול להוביל לקנסות, ריבית, שומות רטרואקטיביות ואף להליכים פליליים במקרים חמורים. רשות המסים מגבירה בשנים האחרונות את האכיפה בתחום הקריפטו.
BloxTax מספקת כלים לאיסוף נתונים מארנקים ופלטפורמות מסחר, חישוב מס אוטומטי והפקת דוחות מותאמים לדרישות רשות המסים. השירות יפחית טעויות ולחסוך זמן בתהליך הדיווח, יתמוך בתשלום מס מינימלי על פי המתחייב בחוק, בהתאם לעמדה העדכנית ביותר של רשות המסים, ויקל על הכנסת הכספים חזרה למערכת הפיננסית.
אכן הימורים לא חוקיים בארה"ב, ואתרי הימורים בארה"ב צריכים אישור שניתן מה-STATE ולא ברמה פדרלית.הדבר מקשה מאוד על פלטפורמות אלו, והופך את פעילותן למורכבת.
פולימרקט בעצם משתמשת בלאקונה בחוק הפדארלי האמריקאי: היא בעצם משתמשת בהגדרה של חוזה עתידי אשר נתון לרגולציה פדרלית של ה-CFTC האמריקאי. היא טוענת שלא מדובר בהימור בכלל אלה בחוזה עתידי עם השפעה כלכלית מדדיה. למשל מה יהיה מחיר התירס או הביטקוין עוד חודש. (בדיוק המבנה של חוזה עתידי למשל). מתוך ההגדרה הזאת והסחירות הרציפה של הפוזיציה שמאפשרת לכל משקיע לצאת בכל עת, פולימרקט טוענת שמדובר בעצם בחוזים עתידיים ולא בהימורים
שנחזור אליכם עם מידע נוסף?
בשיחה קצרה, נוכל להבין מה מטריד אתכם, אם ואיך נוכל לעזור. מבטיחים להיות ממוקדים.
מתלבטים איך להתמודד עם מיסוי קריפטו? המדריך המלא של בלוקסטקס יסביר לכם בדיוק מה חשוב לדעת על מיסוי ביטקוין, את'ריום ושאר המטבעות הקריפטוגרפיים בישראל. אבל אם אתם רוצים להבין איך זה נוגע אליכם – כדאי להתייעץ עם אנשי מקצוע שמבינים קריפטו לעומק. רואה חשבון קריפטו ועורך דין קריפטו מטעם Bloxtax זמינים לייעוץ מקצועי אישי, עם ניסיון שמוכח בשטח.
תומר רביד
תומר רביד, מייסד ומנכ"ל בלוקסטקס, מומחה לקריפטו ורגולציה בישראל. בעל ניסיון עשיר בניהול סיכונים והשקעות, עם תארים בהנדסת מחשבים ומנהל עסקים ומימון. מתמקד בפתרון אתגרים בתחום מיסוי הקריפטו ובפעילות מול בנקים, תוך קידום אחריות חברתית והנגשת תחום הקריפטו לכלל המשקיעים בישראל.
